在《水墨云烟》的世界观中，故事发生在华夏的上古年间，有一种名为魇的恶兽出现，以人的恐惧、仇恨、绝望、怨憎等负面情绪为食，日益壮大。

魇兽盘踞在世界中心的阳梦城，让整个城池中的人全都入梦。同时，它的力量也波及到了整个世界的各个角落，整个世界中有很多原本温和的怪物也变得凶暴，世界变得危机四伏。

《水墨云烟2》继承了原作的世界观，但加入了许多细节。

书生的使命依旧是击败魇兽，但他不再是直接硬碰硬地去跟魇兽决战，因为他的力量不足，必须先获得力量让自己变得强大。

他需要游历四方，取得四圣兽的力量，不断削弱魇兽的力量，才能最终将之击败。

整个世界大致由五个部分构成，中央为土，阳梦城和魇兽就在中央区域，而东西南北的四个区域分别有青龙、白虎、朱雀、玄武着四个圣兽，它们受到魇兽的影响变得躁动不安，书生必须取得四圣兽的力量，才能与魇兽进行决战。

四个圣兽所生活的区域跟它们的属性息息相关，例如东方的青龙生活在滨海地区，这里四季如春，多有雷雨，除了海边的渔民之外，海上还有传说中的鲛人。

鲛人是华夏神话中的一种神奇的种族，他们的外貌绝美，在水中则变为鱼尾人身，到陆地上则会变成俊美的人形。鲛人善于纺织，可以制出入水不湿的龙绡，且滴泪成珠，油脂燃点极低，一滴就可以燃烧数日不灭。

因为这些特性，很多人类捕杀鲛人，把他们贩为奴隶，日夜鞭打获取珍珠，甚至将他们摧残致死之后榨干油脂用于制作长明灯。

主角要获得青龙之力，就必须化解人类与鲛人之间的仇恨，并且获得整个鲛人族群的信任，才能成功地安抚青龙圣兽。

西方的白虎属金，在昆仑山中。这里常年都处于秋季，秋分萧瑟，落叶飘零，山中有各种兽族，有狼妖、狐妖，妖族的冶金之术冠绝天下。

南方的朱雀属火，在南方火山脚下的丛林中生活着羽族，他们精通射技，能够射出燃烧着火焰的箭矢，以朱雀为图腾，而且不惧火焰，甚至少数的羽族有浴火重生的能力。

北方的玄武属水，极北的雪原继续向北前行可以来到北海，玄武就生活在北海之中。这里是女娲族的领地，女娲族人身蛇尾，擅长占卜。

游戏的主线剧情就是主角游历四方，来到鲛人、妖族、羽族、女娲族的领地，完成他们的任务，获得信任，并帮助四圣兽摆脱魇兽的控制，最终合四圣兽之力击败魇兽，让整个世界重获新生。

此外，游戏中也有非常丰富的可收集元素。

传闻在上古时期，世界上有书圣、画圣。这两个人游历四方，每到一地就有所感悟，会把自己的感悟留在当地。

画圣留下的是画境，感悟画中真意之后即可进入画境之中，解开画境之后，书生就可以提升自己的墨力值。

书圣留下的是一个个文字，这些文字散落在世界的不同角落，而且数量繁多，收集之后就可以提升自己的毛笔和画卷的容量。

游戏中一共有81个画境和1000个字，足够玩家们找到天荒地老。